被血洗的一夜！

昨晚，美股又被血洗了！

三大指数全线暴跌，道指跌0.95%，纳指重挫1.59%，标普500下跌1.33%，科技股与成长股遭遇无差别抛售。

光纤巨头康宁大跌8.50%，金融巨头贝莱德下跌7.17%，芯片设备龙头应用材料下跌6.29%。

上涨的，唯有军工和石油板块。

与此同时，国际原油价格单边暴涨，WTI原油盘中最大涨幅高达14.32%，触及92.61美元/桶，布伦特原油最大涨幅10.81%，冲上94.64美元/桶。

导火索有两个：

第一，美国2月非农数据意外崩盘。

第二，美伊战火纷飞，霍尔木兹海峡这条全球能源大动脉近乎瘫痪。

先看就业数据，昨晚开盘前一小时发布，直接泼了市场一盘冷水。

2月美国非农就业数，环比减少9.2万人，而市场预期是增加5.9万人。

这是自去年10月份以来最大的单月跌幅，直接把市场的乐观预期砸得粉碎。

另外，失业率同步攀升至4.4%，去年12月至今年1月的就业数据被大幅向下修正6.9万。

背后的原因估计大家心里也有数了，IT信息服务业在AI浪潮下持续裁员，是造成就业收缩的最大元凶。

一份糟糕的就业数据，本来就让资本市场恐慌了，而当它和美伊战争叠加在一起，就变成了滞胀的噩梦——

经济增长放缓，物价全面上涨，企业利润被压缩，居民购买力被侵蚀，这是所有经济体最不愿面对的局面。

我们再看中东的战火，在昨晚是怎么摧毁经济的。

首先是一份点燃油价的报告。

3月6日，联合海上信息中心（JMIC）发布重磅报告——

霍尔木兹海峡航运几乎完全停滞，过去24小时仅观测到2艘商业货船通行，油轮通行量为零。

应答器开启的船舶数量降至个位数，这条承担全球20%原油运输、30%海运贸易的关键水道，实质上已经被“锁死”。

也就是说，虽然伊朗方面已经在前一天表示将有选择性的放行。

但由于战争的高风险、保险公司又撤销了战争险的赔付，导致船只依然不敢通过。

如今，波斯湾内数十艘油轮被迫滞留，伊拉克、科威特等产油国的原油运不出去，储油设施正迅速被填满。

根据报告，伊拉克已经被迫关闭最大油田，科威特开始主动减产，阿联酋和沙特也将在三周内触及储油上限。

1，伊拉克。

伊拉克是欧佩克第二大产油国，本来是全球能源供应的压舱石，现在已经半身不遂。

根据最新一线数据：

伊拉克第一大油田、全球顶级超级油田——鲁迈拉油田，已经100%关停。

这个油田正常产量高达140万桶/日，占伊拉克全国产量的1/3。

叠加其他油田被迫停产，伊拉克目前单日减产已经达到150万桶。

1月伊拉克基准产量约415万桶/日，现在掉到了115万桶/日，近乎砍掉70%的产能。

为什么关？

因为油运不出去，储油罐马上就满了。

伊拉克的原油储备，只够撑6天。

战争6天之后，也就是这个周末，如果海峡还是不通，伊拉克剩下的油田也只能全部关停，石油出口归零。

一个曾经日均出口近350万桶的石油大国，2025年世界第四大石油出口国，就这样被逼到了关井停产。

这在现代石油史上，都是前所未有的。

二、科威特。

伊拉克不是孤例，科威特紧随其后。

科威特官方已经确认：

目前已开始主动减产，并且正在讨论全面限产，只保留国内需求。

科威特的正常产量是260万桶/日，其中90%用于出口。

但储油空间只够支撑12天，从战争爆发开始算，也就是下周，就会彻底装满。

一旦满库，科威特将全面停产。

单日130万桶，2025年世界第七大石油出口国，直接消失。

三、沙特、阿联酋。

目前看起来还没事，但很快预计也要“憋炸”。

根据国际原油监测机构Kpler的数据：

沙特、阿联酋两国的储油设施，都将在战争开始后的不到3周内触及储存上限。

沙特日均产量1000万–1100万桶，大部分要走霍尔木兹海峡。

阿联酋产量300万–350万桶/日，同样高度依赖海峡运输。

有人或许会说，沙特不是有管道，可以运到西部红海的延布港出口吗？

没错，沙特的管道运力有500万桶/日。

但沙特一天产量超千万桶，剩下还有一半的原油，得滞留。

延布港再怎么加班加点，加上高速公路汽车运输，也顶多能运走60%的原油。

这意味着：

战争开始后的21天内，当储油罐塞满，如果霍尔木兹海峡还是不通，沙特和阿联酋也将被迫大规模关井减产。

两国分别是2025年全球第一、第五大石油出口国，一起被迫大幅减产，这画面想想都可怕。

你看，石油出口国的“死亡倒计时”就在眼前——

伊拉克：战争开启6天后全部停产，预计本周末，此前已关最大油田。

科威特：战争开启12天后全部停产，也就是下周，目前已主动减产。

阿联酋：战争开启后不到20天，储油将见顶，到时将大幅减产。

沙特：战争开启后不到21天，储油将见顶，到时将大幅减产。

油运不出去，就只能停产，这是最简单的常识。

目前海湾国家已经单日减少供应超200万桶。

半个月之后，一旦沙特、阿联酋也被逼减产40%，全球单日供应将减少超过1000万桶，高达全球总需求的10%。

卡塔尔能源部长昨晚更发出末日预警：

中东冲突若持续下去，原油价格可能在两到三周内飙升至150美元/桶，天然气价格暴涨至40美元/百万英热。

即便冲突立刻结束，卡塔尔的LNG生产与运输也需要数周到数月才能恢复。

要知道，卡塔尔是全球三大液化天然气出口国之一。

它的停产，不仅欧洲能源危机将重演，韩国和中国台湾的经济也将遭遇重创，甚至对全球芯片产业、AI科技产业带来巨大冲击。

而昨晚的战火，仍在继续。

伊朗革命卫队宣布，将动用新一代远程导弹打击美以目标。

他们表示，此前使用的只是十多年前的旧型号，只是清库存罢了，压箱底的先进武器尚未大规模使用呢。

伊朗一直在全速装配、生产、迭代新一代导弹，全体系导弹工厂的产线昼夜不停，“预计未来几天，将动用先进、很少使用的远程导弹进行新型攻击”。

根据军工行业数据，伊朗目前有29座地下导弹工厂藏在扎格罗斯山脉深处。

平均深达500米，美军最强的钻地弹估计都炸不透。

平时月产150-200枚导弹，现在战时三班倒、民转军，可以飙到450-480枚/月。

等于每天下线15枚以上，边打边造，根本打不完。

说完导弹数据，紧接着伊朗宣布，又摧毁了一批部署在阿联酋、约旦的萨德反导系统雷达，以及卡塔尔境内的美军关键雷达设施。

伊朗不给面子，美国总统特朗普也很硬气。

他在午夜给出回应：

“与伊朗不会达成任何协议，除非伊朗现在无条件投降。”

这句话等于宣告，这场战争肯定要朝着长期化、扩大化发展了。

另外，外媒披露，白宫内部对战事的预估，已经从最初的“4周”延长到“100天”。

现在美军拦截弹库存告急，4天的军事行动就耗资近110亿美元，经费不够花了，五角大楼已经准备申请追加战争预算。

从最初的周末两天结束战斗，变成预计要4-5周，又变成现在的100天、三个月……

天知道三个月后，会不会变成6个月、一年……

因此，特朗普说完那番硬气的话，原油价格直接被吓尿，一口气从90美元冲到了94美元。

不知不觉间，战争爆发至今已经满一周了。

一周时间，全球市场天翻地覆。

咱们在这里回顾一下：

第一幕

开局：所有人在都押注“委内瑞拉剧本”。

2月28日，上周六，美以忽然联手空袭伊朗，一夜之间，中东局势拉满弓弦。

3月1日，上周日，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡的消息爆出。

这本该是让全球市场崩裂的黑天鹅，可现实却截然相反。

周一开盘，原油价格确实跳涨13%，但很快就冲高回落，全球股市跌幅并不算大，大A收市还涨了0.47%，来到历史高位。

竟然没有一个股市出现恐慌性抛售的现象。

实在是太诡异了。

为什么全球资本会如此淡定？

因为所有人的脑子里，都装着同一个参照系——委内瑞拉剧本。

特朗普也是这么想的，他在3月2日说：“我们在委内瑞拉所做的，我认为是完美的。”

按照委内瑞拉的剧本，干掉伊朗的旧领导层，扶持一个听话的新政府，速战速决，快速收场就好了。

那时候特朗普预计就是三四天收手，很快伊朗新政府就会跪下来，祈求合作。

完全不会影响股市，不耽误大家发财。

大家也都很乐观，觉得这不过是又一次美国式的“定点清除”，美国可是世界霸主啊，伊朗翻不起什么大浪。

油价涨两天就会跌了，股市抖一抖也就稳了，不用怕，一切都会很快回归正轨。

可所有人都忘了，伊朗不是委内瑞拉。

这个被美国制裁几十年，硬生生把自己逼成中东军工强国的国家，导弹、无人机、防空系统的核心部件100%自研，就连民用芯片、摩托车发动机都能改造成武器配件。

从来就不是任人拿捏的软柿子。

第二幕

反转：伊朗拒绝谈判。

乐观的预期，只撑了48小时，就被伊朗的硬骨头砸得粉碎。

哈梅内伊遇袭的消息传开后，伊朗革命卫队严厉放话：

历史上最猛烈的进攻行动，即将展开，目标直指以色列，以及美国在中东的所有军事基地。

紧接着，伊朗强硬派的代表、最高国家安全委员会秘书拉里贾尼撂下一句死话：

“伊朗已做好长期战争的准备”，拒绝与美国展开任何谈判。

这句话，成了全球资本市场的转折点，一下子掐灭了所有人对“闪电战”的幻想。

伊朗用炮火证明了自己的决心。

截至3月4日，据美国中央司令部司令透露，伊朗已经发射了超过500枚弹道导弹，以及2000架无人机，攻击目标铺满以色列全境，以及海湾沿岸的美国军事基地。

中东的战火，就这样从“定点式”的精准清除，变成了全面外溢的中东战争。

这场战争的规模，正在以所有人都没想到的速度，持续升级。

而真正让市场彻底变脸色的，不是漫天的导弹和无人机。

而是霍尔木兹海峡的彻底卡死。

这条承担着全球20%石油贸易的能源大动脉，是全球经济的命门。

可随着油轮接连遭袭，航运公司集体暂停航线，保险公司撤销了所有的战争险，大量油轮从此滞留在海湾港口，动弹不得。

直到这一刻，全球资本才终于意识到，这不是一次简单的金融扰动，而是实体供应链正在遭受致命的、真实的硬冲击。

恐慌，瞬间席卷全球市场。

3月6日，也就是昨晚，WTI原油期货单日暴涨12%，冲上92美元，创下2020年以来最大单日涨幅。

油价的涨势，彻底刹不住了。

第三幕

剧变：“乌克兰剧本”登场。

所有人都应该记得2022年的那场噩梦：

油价飙升到130美元、通胀完全失控、全球央行被迫激进加息……

A股从此进入了一场3年的大熊市。

而这一次，历史是否会重演呢？

我们不知道。

但现在，石油价格已经突破90美元，正在向着100美元、120美元挺进。

全球股市也开始普遍承压了，连最顽强的美股，昨晚都开启了暴跌模式。

噩梦，正在一步步变成现实。

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