主题机会

算力:

智谱4月8日正式发布新一代开源模型GLM-5.1。据介绍，其是唯一达到8小时级持续工作的开源模型，在最接近真实软件开发的SWE-bench Pro基准测试中，GLM-5.1实现国产模型首次超越Anthropic公司的Claude Opus 4.6。此外，DeepSeek也迎来了重要更新，上线专家模式。据媒体报道，这是DeepSeek走红以来首次在产品端引入模式分层设计。

随着AI大模型的普及，国产大模型的Token调用量也领跑全球。OpenRouter平台数据显示，上周（3月30日-4月5日），中国AI大模型周调用量达12.96万亿Token，较前一周增长31.48%，而美国仅为3.03万亿Token，环比增长仅0.76%，差距持续扩大。具体来看，Token调用量前6大模型均来自中国，Qwen3.6 Plus以4.6万亿Token排名首位。

个股而言，算力产业链中算力芯片（寒武纪、海光信息）；光通信（中际旭创、新易盛、天孚通信等）；AIDC供应商（宝信软件、润泽科技、光环新网等）；液冷（英维克、申菱环境、网宿科技等）较受市场关注。

CPO:

巨丰投顾预测，2025年至2027年为快速成长期，CPO将率先落地高端AI算力集群与超大型云数据中心核心网络，2027年后逐步向通用数据中心渗透，预计2030年核心组件市场规模将突破150亿美元，成为光通信行业增长核心引擎。而根据Yole的预测，CPO将从800G/1.6T端口起步，2024～2025年进入商用阶段，2027年全球端口销量或达450万片，2033年市场收入有望达26亿美元（2022～2033年CAGR为46%）。

西部证券表示，CPO在行业龙头等推动下加速商用，未来三年是CPO行业渗透率快速提升、供应链格局和产业链价值分工逐步构建的核心观察窗口期。东吴证券则表示，后续需重点关注CPO产业链上下游的订单进展，把握供应链标的的确定性机会。

从业绩来看，整体而言，已披露2025年报的16只个股，2025年有15股盈利。业绩同比角度，除前述中际旭创翻倍外，长芯博创2025年业绩同比大增364.62%，归母净利润为3.35亿元。光库科技、杰普特2025年业绩同比也翻倍，增幅分别为163.76%、110.11%，实现归母净利润分别为1.77亿元、2.79亿元。

公司新闻

三安光电：公司于2026年4月7日收到重庆市渝中区监察委员会签发的通知书，公司副董事长兼总经理林科闯被留置、立案调查。此外公司近日收到间接控股股东三安集团通知，三安集团和控股股东三安电子所持公司股份被轮候冻结。本次轮候冻结股份合计13.77亿股，占其所持股份比例93.68%，占公司总股本比例27.60%。

中恒电气：为促进公司与宁德时代的战略合作，公司控股股东中恒科技投资拟接受宁德时代对其增资。宁德时代拟以约41亿元认购中恒科技投资新增注册资本，其中包含以其持有的时代天源99.697%股权作价约11.96亿元及现金出资。增资完成后，宁德时代将持有中恒科技投资49%股权，公司控股股东及实际控制人仍为朱国锭。

富春染织：预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润0.7亿元-0.8亿元，同比增加1347.69%-1554.50%。注：富春染织2025年Q4净利5337.63万元，据此计算，2026年Q1净利预计环比增长31.14%-49.88%。

佰维存储：公司于近日收到江苏省南京市中级人民法院送达的《应诉通知书》及《民事起诉状》等相关材料。原告埃姆梯尔公司就两起侵害发明专利权纠纷向法院起诉公司及相关主体。原告在本次公告涉及的两案件均分别主张了2500万元的损害赔偿及合理支出费用，合计5000万元。

国机精工：公司于4月8日收到河南证监局出具的《警示函》。经查，公司存在募集资金未通过专项账户集中管理、使用闲置募集资金进行现金管理最高余额超过董事会审议额度、募集资金专项账户存放非募集资金等违规行为。

广合科技：预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3.8亿元-4亿元，比上年同期增长58.09%-66.41%。注：广合科技2025年Q4净利2.92亿元，据此计算，2026年Q1净利预计环比增长30.14%-36.99%。

中国铝业：预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为53.02亿元至55.85亿元，同比增加50%至58%。注：中国铝业2025年Q4净利18.02亿元，据此计算，2026年Q1净利预计环比增长194.23%-209.93%。

四会富仕：拟定增募资不超过9.5亿元，用于年产558万平方米高可靠性电路板新建项目——年产60万平方米高多层、HDI电路板项目（一期）。公司长期专注于工业控制、汽车电子等高可靠性PCB市场，与全球顶级客户建立的长期信任关系。

央视新闻联播

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日就服务业发展作出重要指示指出，党的十八大以来，我国服务业规模稳步扩大，质效持续提升，在支撑产业升级、满足民生需要、带动就业扩容等方面发挥了重要作用。

本台今天（4月8日）播发央视快评《努力开创服务业高质量发展新局面》。

在上海交通大学、西安交通大学、西南交通大学、北京交通大学共同迎来建校130周年之际，习近平总书记给四校全体师生回信祝贺并提出殷切期望，勉励大家传承弘扬西迁精神，为建设教育强国科技强国人才强国作出新贡献。

中国物流与采购联合会今天（4月8日）公布，3月份中国物流业景气指数为50.2%，较上月回升2.7个百分点，重回扩张区间，业务总量指数、新订单指数、从业人员指数、业务活动预期指数等分项指数呈现全面回升态势，航空物流业、道路运输业、邮政快递业业务总量指数环比分别回升3.7、3.1和2.5个百分点。

商务部最新数据显示，今年前2个月，我国服务进出口总额11430.7亿元。其中，出口4424.9亿元，同比增长4.7%。从结构看，知识密集型服务进出口占比有所提升。前2个月，知识密集型服务进出口4862.7亿元，占总体服务进出口的比重为42.5%，比上年同期提升0.3个百分点。

3月，我国自主汽车品牌海外市场表现亮眼，平均同比增长约七成，多家企业出口量创历史新高。

近日，国家发展改革委等部门印发《全国公共信用信息基础目录（2026年版）》和《全国失信惩戒措施基础清单（2026年版）》，进一步明确公共信用信息的纳入范围，规范界定失信惩戒措施的种类及适用对象，保护信用主体合法权益。

目前，我国已在119个医保统筹地区推行医保便捷支付工作，通过刷脸支付、一码支付、移动支付等措施，切实解决群众看病缴费“多次排队”“排长队”等问题。

昨晚（4月7日），长征八号运载火箭在海南商业航天发射场以“一箭十八星”方式，将千帆星座第七批组网卫星送入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

今天（4月8日），第139届广交会首批进境展品经广州海关监管顺利通关入境。展品涉及家居用品、厨房用品等，共计137件。本届广交会将于4月15日至5月5日分三期举办，吸引了3万多家企业参展。